Answer Key – Corporate Accounting Practice Set

Issue, Forfeiture and Reissue of Forfeited Shares

1 (a) 2 (a) 3 (b) 4 (a) 5 (c) 6 (b) 7 (d) 8 (d) 9 (b) 10 (a) 11 (b) 12 (d) 13 (d) 14 (d) 15 (a) 16 (a) 17 (c) 18 (b) 19 (b) 20 (b) 21 (c) 22 (a) 23 (b) 24 (a) 25 (a) 26 (b) 27 (b) 28 (d) 29 (d) 30 (c) 31 (c) 32 (a) 33 (c) 34 (b) 35 (b) 36 (a) 37 (d) 38 (d) 39 (c) 40 (a) 41 (d)

Issue, Forfeiture and Reissue of Forfeited Shares – Numerical

1 (d) 2 (b) 3 (a) 4 (d) 5 (a) 6 (d) 7 (c) 8 (c) 9 (d) 10 (a) 11 (a) 12 (a) 13 (a) 14 (c) 15 (b) 16 (d) 17 (d) 18 (c) 19 (b) 20 (b) 21 (c) 22 (a) 23 (c) 24 (c) 25 (a) 26 (a) 27 (d) 28 (a) 29 (d) 30 (b)

Redemption of Preference Shares

1 (a) 2 (c) 3 (d) 4 (a) 5 (a) 6 (a) 7  (d) 8 (a) 9 (a) 10 (d) 11 (b) 12 (c)

Redemption of Preference Shares – Numerical

1 (a) 2 (b) 3 (a) 4 (a) 5 (a) 6 (d) 7 (c) 8 (d) 9 (a) 10 (b)

Right Shares, Bonus Shares and Buy Back of Shares

1 (c) 2 (c) 3 (a) 4 (a) 5 (c) 6 (c) 7 (a) 8 (a) 9 (a) 10 (b) 11 (c) 12 (d)

Issue of Debentures

1 (b) 2 (d) 3 (d) 4 (a) 5 (b) 6 (a) 7 (b) 8 (b) 9 (d) 10 (c) 11 (b) 12 (a) 13 (c) 14 (c) 15 (a) 16 (d)

Issue of Debentures – Numerical

1 (d) 2 (a) 3 (c) 4 (b) 5 (b) 6 (a) 7 (a) 8 (b)

Redemption of Debentures

1 (c) 2 (c) 3 (b) 4 (b) 5 (b) 6 (a) 7 (c) 8 (d) 9 (b) 10 (c) 11 (c) 12 (d) 13 (a) 14 (d)

Financial Statements of Companies

1 (a) 2 (d) 3 (a) 4 (a) 5 (d) 6 (c) 7 (a) 8 (c) 9 (b) 10 (d) 11 (b) 12 (c) 13 (c) 14 (c) 15 (c) 16 (c) 17 (d)

Accounting for Amalgamation

1 (b) 2 (a) 3 (c) 4 (c) 5 (c) 6 (c) 7 (b) 8 (b) 9 (b) 10 (b) 11 (d) 12 (b) 13 (c) 14 (c) 15 (c) 16 (b) 17 (d) 18 (b) 19 (b) 20 (b) 21 (a) 22 (d) 23 (b) 24 (d) 25 (b)

Internal Reconstruction

1 (b) When the assets are overvalued 2 (b) No new company is formed 3 (c) Internal Reconstruction 4 (c) Internal Reconstruction 5 (c) Internal Reconstruction 6 (b) When a company has been making losses for a number of years 7 (d)  All of these 8 (d) All of these 9 (c) Reconstruction Account 10 (c) Capital Reduction Account 11 (b) Share Capital Account 12 (d) All of the above 13 (d) All of these 14 (d) Internal reconstruction 15 (d) All of these 16 (d) All of these

Holding Company Accounts

1 (d) 2 (a) 3 (b) 4 (a) 5 (c) 6 (b) 7 (d) 8 (a) 9 (d) 10 (b) 11 (c) 12 (b) 13 (d) 14 (d) 15 (b) 16 (b) 17 (b) 18 (a)

Valuation of Shares & Intangible Assets

1 (d) (a) and (b) and (c) 2 (b) Going to be liquidated 3 (b) The company is a going concern 4 (c) Both (a) and (b) 5 (c) Rs.11.55

Cash Flow Statement

1 (b)

 

Profit Prior to incorporation

1 (b) 2 (c)